LU Ventures parerar tufft investeringsklimat

Lunds universitets investeringsbolag, LU Ventures, växer trots ett tufft investeringsklimat. – Vi behöver göra exits för att överleva. Även det här året är tufft men sedan hoppas vi att det vänder, säger vd Christine Widstrand.

LU Ventures, Lunds universitets egna investeringsbolag, bildades 1994 efter en statlig satsning för att kommersialisera forskning. Den första investeringen gjordes dock inte förrän 1999, men därefter har det tagit fart. Idag innehåller portföljen över 50 bolag, och LU Ventures har varit med och startat cirka 140 bolag, vars totala omsättning sedan 1990 fram till 2023 nu kommit upp i 8,8 miljarder kronor.

LU Ventures kliver in tidigt och är med och bygger upp affären tillsammans med forskarna, som inte alltid vill ta rollen som entreprenör. I nära samarbete med systerkontoret LU Innovation förvandlar bolaget akademiska genombrott till företag med skalbar potential.

— Vi spelar en aktiv roll i att bygga bolag och säkerställer att forskningen från universitetet får rätt förutsättningar att skapa samhällsnytta. Det är många forskare som behöver hjälpen, de är ju forskare och många vill ju också stanna inom akademin, då hjälper vi till att hitta andra som kan driva bolaget framåt, säger Christine Widstrand som är vd för LU Ventures.

Nuvarande investeringsbudgeten medger investeringar för cirka 10 miljoner kronor per år, och målet är att 6-8 nya bolag bildas årligen. Hittills i år har två nya investeringar gjorts – i vilka bolag är ännu inte offentligt – och fler är på gång.

Från 10 till 140 miljoner

Vid starten 1999 sköt staten till 10 miljoner kronor som LU Ventures skulle kunna investera. Efter försäljningar av innehav har det egna kapitalet vuxit till drygt 140 miljoner kronor, motsvarande en årlig tillväxttakt om cirka 10 procent. Den nuvarande portföljens värde är på cirka 250 miljoner kronor. Några höga tillväxtmål eller avkastningskrav finns dock inte för LU Ventures att förhålla sig till.

— Vi behöver exits för att kunna överleva och det är klart man hoppas på några bra exits, men det är svårt att veta om och när det blir av. Vår målsättning är egentligen att nå nollresultat, säger Christine Widstrand.

Fler exits nästa år

Relativt nyligen bidrog försäljningen av cybersäkerhetsföretaget Debricked, som 2022 såldes till en amerikansk techjätte, med närmare 30 miljoner kronor till det egna kapitalet. Det tuffa marknadsklimatet har inneburit att LU Ventures tvingats avvakta flera försäljningar när såväl börsnoteringar och vidareförsäljningar uteblivit.

— Det kan hända att det här året är lite tufft också, men annars känns det som att det kommer att vända. Nästa år kan det börja lossna.

I portföljen, som alltså innehåller över 50 bolag, finns det flera bolag där LU Ventures ser goda möjligheter till att en försäljning kan bli aktuell inom en nära framtid. Christine Widstrand nämner gärna några.

— Saga Diagnostics och Aligned Bio skulle kunna vara kommande exits.

Julia Fryklund

LU Ventures tio största innehav