De skånska inkubatorernas riskkapitalverksamheter har stinna kassor som är öronmärkta för investeringar – men det är inte helt lätt att hitta bolag just nu. Det visar Rapidus rundringning.
Skåne Ventures är en gemensam investeringsstruktur som drivs av de skånska inkubatorerna Minc, Ideon Innovation, Hetch och Krinova för att investera i tidiga startups och främja tillväxt och innovation i regionen. Skåne Ventures är också fortsättningen på Mincs tidigare investeringsstruktur Fast Track Capital.
I fjol stängde Skåne Ventures en kapitalanskaffningsrunda (SV1) och fick in totalt 35,2 miljoner kronor. Det statliga riskkapitalbolaget Saminvest gick in som ankarinvesterare med hälften av pengarna, resterande kapital kom från 75 privata investerare, främst affärsänglar i regionen. Målet: 60 startups ska få ta del av pengarna. Facit: 26 bolag har fått ta del av pengarna.
”Den ärliga bilden är att det gått lite långsammare än vad vi hade hoppats på.”
Ida haväng herbertsson
– Den ärliga bilden är att det gått lite långsammare än vad vi hade hoppats på. Men vi ser en tydlig förklaring. Förra hösten såg vi en dipp i deal flow till inkubatorerna och den dippen kom till oss ett halvår senare, säger Ida Haväng Herbertsson, portföljansvarig på Skåne Ventures.
Deal flow, eller affärsflöde, innebär i riskkapitalsammanhang den takt som affärsförslag eller investeringserbjudanden kommer. Det har alltså gått långsammare än väntat att hitta intressanta bolag att investera i.
Haväng Herbertsson uppskattar att Skåne Ventures kommer att investera med SV1 fram till och med hösten 2026. Det återstår alltså 34 bolag innan målet på investeringar i 60 bolag är uppnått.
– Vi investerar 500 000 kronor i varje bolag och därmed har vi hittills investerat 13 miljoner kronor. Det är även hälften av bolagen som har fått ytterligare investering från någon av våra investerare vilket är väldigt roligt.
De senaste investeringarna gjorde Skåne Ventures i juni. I portföljen finns bolag som Vivoprotect, Hey Tilda, Lightbringer och Nothing Fishy.
Hetch och Loop Capital
Johan Åkesson är medgrundare till Loop Capital, investerarnätverket runt Helsingborgsinkubatorn Hetch. Även han upplever att det har varit tuffare att hitta kvalitativa bolag under en tid.
– Vi har legat under investeringstakten vi först trodde på, säger Johan Åkesson och fortsätter:
– Jag tror att det har mycket med konjunkturen att göra. Många har inte velat gå ut med sina idéer på marknaden eller så har man en bra idé, men man vågar inte säga upp sig från en trygg anställning och satsa fullt ut. Det har gjort det svårare att hitta kvalitativa bolag att investera i.
Loop investerar i techbolag och är indelat i Loop 1 och 2. Loop 1 har tagit in 6,5 miljoner kronor från 26 investerare och är fullinvesterad med elva portföljbolag, exempelvis Acorai, Foodtel och Wellbefy.
– Loop investerar i extremt tidiga faser och går alltid in med 0,5 miljoner kronor, med en option på 0,5 Mkr till. Målet kan vara att nå ett positivt kassaflöde eller att få klart en produkt som gör att vi kan ta det vidare till nästa nivå av investerare. I Loop 1 ligger nu fokus på värdeutveckling av portföljen, säger Johan Åkesson.
Loop 2 har tagit in 12 miljoner kronor från 48 investerare. Hittills är drygt hälften av kapitalet investerat i ett tiotal bolag, däribland Nimt.ai och Vetyfinder som även Helsingborgs nya investerarnätverk Rydebäck Ventures (som sitter på Hetch) gått in i, vilket Rapidus nyligen skrev om. Även Skåne Ventures har investerat i både Nimt.ai och Vetyfinder.
– Målet med Loop 2 är att investera i plus minus 20 bolag.
Smile Inject Capital
Smile-inkubatorns riskkapitalbolag Smile Inject Capital hade som mål att öppna sin andra investeringsstruktur, Inject II under, våren i år. Men lanseringen har flyttas fram till det här årets sista kvartal.
– Smile Inject investerar fortfarande från första strukturen. I Inject I reste vi totalt 40 miljoner kronor tillsammans med Saminvest och hittills har vi investerat 33 miljoner kronor i elva bolag, säger Smile Inject Capitals vd Thomas Unt.
– Vi tittade på en rad bolag under hösten utan framgång. Den svaga kapitalmarknaden försvårar det långsiktiga kapitalbehovet. Vi är ofta den första generationen investerare som kliver in i ett bolag och bygger värde. När sedan det traditionella riskkapitalet, alltså de större aktörerna, kommer in i runda två så vill vi självklart att de tar över ansvaret och utvecklar bolaget vidare. Men vi ser en tydlig tendens att dessa större aktörer har blivit mer försiktiga vilket kan göra att deras investeringar läggs på is.
– För ett år sedan gjorde vi vår första exit, i Yazen, vilket gjorde att vi kunde betala tillbaka drygt 46 procent till våra ägare. Det var väldigt positivt för oss. Nu är vi i en process med ett bolag som vi hoppas gå i mål med. Då investerar vi 3 miljoner kronor och därefter kan vi stänga investeringsperioden för Smile Inject Capital I, säger Thomas Unt.
Martin Linderoth
